Les marchés qu’on trade

Le module 4 vous a demandé de choisir un seul marché. Voici de quoi le faire parmi trois familles ; actions et cryptomonnaies restent de côté (étape 14).

Trois familles

• Les indices boursiers mesurent un panier d’actions : le Nasdaq-100 (les cent plus grandes sociétés non financières du Nasdaq), le S&P 500 (cinq cents grandes entreprises américaines), le DAX (quarante sociétés allemandes).
• L’or, coté en dollars par once, réagit au dollar, aux taux d’intérêt et aux périodes d’inquiétude.
• Les paires de devises donnent le prix d’une monnaie dans une autre : l’euro-dollar, combien de dollars vaut un euro. C’est le marché le plus échangé au monde, sans bourse centrale.

Le marché et son véhicule

Un indice n’est qu’un calcul : on trade un produit qui en suit le prix. Même prix, règles différentes selon le véhicule :

• le Nasdaq-100 : contrat à terme (NQ, ou le micro MNQ) ou CFD, sous un nom qui varie selon le courtier (US100, NAS100…) ;
• l’or : contrat à terme (GC, MGC) ou CFD (XAUUSD) ;
• l’euro-dollar : comptant ou CFD chez un courtier, ou contrat à terme (6E).

La même lecture partout

Une bougie, une tendance, un niveau se lisent de la même façon sur les trois : les exemples du site pris sur le Nasdaq valent tels quels sur une paire.

Ce qui change : les unités (points ou pips), les heures d’activité et le calcul de la taille, l’objet des étapes suivantes.

Un contrat à terme (future) est un engagement standardisé, coté en bourse, d’acheter ou de vendre un sous-jacent à une date fixée. Pour les indices américains et l’or, c’est le CME Group, à Chicago.

Le même contrat partout

La bourse fixe ce que représente un contrat, son plus petit écart de prix (le tick) et la valeur d’un point, identiques chez tous les courtiers. Le prix aussi est unique : un seul carnet d’ordres pour tout le monde.

Chaque contrat a sa version micro, qui en vaut un dixième : même graphique, mêmes horaires, dix fois moins de risque par point.

L’échéance et le rollover

Seul le mouvement du prix vous intéresse : vous refermez bien avant l’échéance. Mais elle compte :

• les contrats sur indices expirent en mars, juin, septembre et décembre (H, M, U, Z) : NQZ6 est le NQ de décembre 2026 ;
• environ une semaine avant, le volume passe au contrat suivant, à un prix un peu différent : c’est le rollover ;
• NQ1! sur TradingView enchaîne les contrats, avec parfois un saut au changement ;
• l’or a son propre calendrier : la plateforme indique le contrat actif.

Marge et coûts

La bourse fixe la marge de nuit, votre courtier celle de la journée, souvent plus basse. Elle dit combien de contrats ouvrir, pas combien vous risquez (module 1).

Côté coûts : une commission par contrat et l’écart entre acheteurs et vendeurs ; pas de swap la nuit.

EUR/USD à 1,0850 : un euro vaut 1,0850 dollar. Acheter la paire, c’est acheter l’euro (la base) contre le dollar (la devise de cotation) : vous gagnez s’il monte.

Sans bourse centrale

Les majeures, les plus échangées, ont toutes le dollar d’un côté : EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD, NZD/USD.

Elles s’échangent de gré à gré, entre banques et grands intermédiaires, et chaque courtier affiche son propre prix : un plus haut peut dépasser de quelques dixièmes de pip chez l’un seulement. Votre stop suit le prix de votre courtier.

Lots, pips et coûts

• Un lot standard vaut 100 000 unités de la devise de base ; le pas courant est de 0,01 lot.
• Le pip vaut 10 dollars par lot sur une paire cotée en dollars, quel que soit le cours ; sur les autres (USD/JPY…), la plateforme l’affiche.
• Le spread, coût principal, est serré quand Londres et New York sont ouvertes, plus large la nuit, vers 17 h à New York (changement de journée du forex). Une position gardée la nuit paie ou reçoit le swap.

Le CFD

Le CFD, contrat sur différence, reproduit le prix d’un sous-jacent sans que vous le possédiez : indices, or, et dans bien des pays le forex.

Ses règles sont celles du courtier : horaires, spread, swap, levier, taille du lot (1, 10 ou 100 onces d’or selon la maison). Lisez sa fiche avant tout calcul.

Pas de meilleur marché : seulement celui qui convient à votre capital, à vos heures et à votre façon d’être financé.

Votre capital

Avec la règle du 1 %, un compte de 2 000 dollars risque 20 dollars :

• sur MNQ, un stop de 25 points coûte déjà 50 dollars par contrat : marché fermé avec ce stop ;
• sur EUR/USD, le même compte peut ouvrir 0,13 lot avec un stop de 15 pips.

Le forex se découpe finement, les futures par marches fixes : une contrainte, pas un défaut.

Vos heures, votre prix

L’euro-dollar s’anime dès l’ouverture de Londres, les indices américains surtout autour de celle de New York : choisissez un marché actif à vos heures libres.

Un contrat à terme a le même prix et les mêmes spécifications partout ; un CFD ou une paire au comptant suit les règles du courtier. Votre pays limite aussi ce que vous pouvez ouvrir.

Courtier ou prop firm

Une prop firm vend une évaluation : un compte simulé sous ses règles (perte maximale, souvent un seuil qui suit vos gains, parfois une règle de régularité).

Si vous réussissez, elle partage avec vous les gains d’un compte dit financé, souvent simulé lui aussi : des tailles hors de portée d’un petit capital, contre un prix d’évaluation perdu en cas d’échec.

Il en existe en futures comme en forex. Avec un courtier, aucune règle extérieure : votre capital, et vos pertes.

Le module 3 a posé l’ordre : le stop d’abord, la taille ensuite. Partout, taille = risque en argent ÷ (distance du stop × valeur d’un point par contrat, ou d’un pip par lot).

Un compte, trois marchés

Compte de 10 000 dollars, risque de 1 %, soit 100 dollars :

• MNQ, stop de 25 points : 50 dollars par contrat, soit 2 contrats ;
• EUR/USD, stop de 15 pips : 150 dollars par lot, soit 0,666… lot, arrondi à 0,66 (99 dollars de risque réel) ;
• MGC, l’or en micro, stop de 8 points : 80 dollars, soit 1 contrat.

Sur NQ, le même stop risque 500 dollars par contrat : 0,2 contrat, qui ne se coupe pas. N’arrondissez pas à 1 : passez au micro, ou laissez passer le trade.

Deux règles partout

• Arrondir vers le bas, jamais au plus proche : vers le haut, vous risqueriez plus que prévu.
• Si le calcul donne zéro, c’est zéro : stop trop loin pour ce contrat, ou capital trop petit pour ce marché.

Augmenter le risque pour « avoir au moins une position » est l’erreur à éviter.

Trois cas à part

• Compte hors dollars : convertissez d’abord le risque.
• Paire non cotée en dollars (USD/JPY, EUR/GBP) : valeur du pip affichée par votre plateforme.
• CFD : taille du lot chez votre courtier.

Le calculateur de taille du site gère ces cas (avec la valeur de votre courtier pour les deux derniers) et arrondit vers le bas.

Le forex ouvre le dimanche à 17 h, heure de New York, et ferme le vendredi à la même heure. Les contrats à terme du CME sur indices et or font presque de même, avec une pause d’une heure par jour dès 17 h.

Trois sessions

• l’Asie (Tokyo, Sydney) ouvre la journée : calme sur l’euro-dollar et les indices américains, plus active sur le yen et le dollar australien ;
• Londres, la plus grosse place du forex, ouvre à 3 h à New York (9 h à Paris) ;
• New York ouvre à 8 h (14 h à Paris), la bourse américaine à 9 h 30 (15 h 30), où les indices s’animent souvent.

Le recouvrement

Londres et New York sont ouvertes ensemble de 8 h à 11 h 30 à New York, de 14 h à 17 h 30 à Paris. Les grandes statistiques américaines y tombent, et ce sont les heures les plus volatiles, euro-dollar comme Nasdaq.

Deux pièges d’horloge

• Les États-Unis et l’Europe ne changent pas d’heure le même week-end : quelques semaines par an, en mars puis de fin octobre à début novembre, Paris n’a que cinq heures d’avance au lieu de six.
• Les jours fériés, américains surtout, vident le marché ou raccourcissent la séance : voyez le calendrier de votre courtier.

Trois statistiques américaines, publiées à heure fixe, secouent indices, or et paires contre le dollar : l’euro-dollar autant que le Nasdaq.

Trois rendez-vous

• Le CPI, l’inflation américaine : une fois par mois, à 8 h 30 à New York (14 h 30 à Paris).
• Le NFP, l’emploi : même heure, le plus souvent un vendredi en début de mois.
• Le FOMC, comité de la Fed qui fixe les taux : huit fois par an, à 14 h à New York (20 h à Paris). La conférence de presse de 14 h 30 fait souvent bouger le prix une seconde fois.

Un déroulé, pas une direction

• Dans les secondes qui précèdent, les ordres se retirent et le spread s’élargit.
• À la publication, le prix peut parcourir en une minute la distance d’une heure ordinaire, souvent dans un sens puis dans l’autre.
• Les stops partent là où il reste des ordres, pas forcément au niveau prévu : le slippage du module 3, à son maximum.

La règle du cours

Pas de position ouverte à l’annonce, ni de nouvelle entrée avant les premières bougies. Un trade pris avant est un pari sur un chiffre, pas une lecture du graphique.

Certaines prop firms interdisent d’ailleurs de trader autour de ces annonces.

La BCE compte aussi pour l’euro, la Banque d’Angleterre pour la livre : consultez un calendrier économique chaque matin. Les outils horaires du site donnent les prochaines dates américaines.

Deux outils distincts, même dans une seule fenêtre : le graphique, où vous analysez, et l’exécution, où partent vos ordres.

Plateforme et symbole

L’exécution passe par la plateforme du courtier ou de la prop firm : souvent MetaTrader en forex et CFD, Tradovate ou NinjaTrader en futures.

Tracez vos niveaux sur le symbole que vous tradez : NQ1! enchaîne les contrats, un CFD Nasdaq n’a pas le prix exact du contrat à terme, l’EUR/USD d’un fournisseur de données diffère un peu de celui du courtier.

Le ticket d’ordre

Le ticket porte l’instrument, le sens, la taille, le type d’ordre, puis le stop et l’objectif attachés dès l’envoi : l’ordre groupé (bracket ou OCO), où l’un s’annule quand l’autre est touché.

Relisez la taille : 0,66 lot n’est pas 66 lots, et 2 NQ ne sont pas 2 MNQ.

Démo et replay

La démo (module 4) apprend cette mécanique sans risque, mais pas tout :

• les ordres limites y partent au simple contact du niveau, qu’en réel le prix doit parfois traverser ;
• le slippage y est faible, la peur absente.

Gardez la plateforme et les réglages du réel.

Le replay rejoue sur TradingView une séance passée bougie par bougie, sans montrer la suite : vous décidez, le marché répond, en vingt minutes au lieu de sept heures.

La battle de l’Arena fait de même sur de vraies séances du Nasdaq et de l’or, avec score et correction.