Liquidité

Le module 7 a désigné les swing highs et swing lows qui comptent. Le module 8 regarde ce qu’il y a autour : des ordres en attente. Pour l’ICT, c’est la liquidité, et le prix se déplace pour aller la chercher.

Au-dessus et en dessous

• Au-dessus d’un swing high : les stops de ceux qui sont vendeurs, et les ordres d’achat de ceux qui attendent la cassure. Touchés, ce sont tous des achats : la buy-side liquidity.
• Sous un swing low : les stops des acheteurs et les ventes de ceux qui attendent la cassure. Touchés, ce sont des ventes : la sell-side liquidity.

Pourquoi le prix va la chercher

Un gros acheteur a besoin de vendeurs en face. Sous un swing low, les stops des acheteurs sont autant d’ordres de vente : il peut y remplir sa position sans faire monter le prix contre lui.

C’est la lecture ICT des mèches qui dépassent un niveau puis reviennent. Elle dit où le prix va, pas quand.

La repérer avant la séance

Les niveaux les plus visibles d’abord : le plus haut et le plus bas de la veille, ceux d’Asie et de Londres, les swing highs et swing lows qui comptent. Plus un niveau est évident, plus il y a d’ordres autour.

Prendre une liquidité ne dit pas dans quel sens le prix repartira : sur le graphique, New York prend les deux côtés, l’un après l’autre.

Deux swing highs au même prix font des equal highs (EQH) ; deux swing lows, des equal lows (EQL). L’analyse classique y voit un double top, une résistance solide. L’ICT y voit surtout une réserve de stops.

Pourquoi deux valent plus qu’un

Chaque fois que le prix bute au même endroit, de nouveaux vendeurs s’y placent, avec leur stop juste au-dessus. Le niveau est visible de tous : la buy-side liquidity grossit à chaque touche.

Ce qui fait une vraie paire

• Deux swing highs nets, séparés par un vrai repli : au moins quatre bougies entre les deux.
• Au même prix : l’écart ne dépasse pas un dixième de la taille moyenne des bougies.
• Rien au-delà entre les deux : un niveau dépassé entre-temps n’est plus intact.

Une cible, pas un mur

Vendre sous des equal highs en pariant qu’ils tiendront, c’est se placer là où les stops attendent. On s’en sert plutôt comme d’une cible : tant qu’ils sont intacts, le prix a une raison d’y aller.

Une fois qu’ils sont pris, tout reste ouvert : le prix peut se retourner (étape 41) ou continuer, comme sur le graphique.

Une chasse aux stops (stop hunt) : le prix dépasse un niveau évident, déclenche les stops qui s’y trouvent, puis repart dans l’autre sens. Sur le graphique, une mèche au-delà du niveau et une clôture revenue de l’autre côté.

Chasse aux stops (stop hunt) ou cassure ?

• La cassure : le prix clôture au-delà du niveau et continue. C’est le BOS de l’étape 35.
• La chasse aux stops (stop hunt) : il dépasse, clôture de retour, et les bougies suivantes ne repassent pas au-delà.

Au moment où le niveau cède, les deux se ressemblent. La différence se lit à la clôture, jamais pendant la mèche.

Où la chercher

Sur la liquidité des étapes 39 et 40 : un plus bas de Londres ou de la veille, des equal lows. Une chasse sous un plus bas sert une lecture haussière ; au-dessus d’un plus haut, une lecture baissière.

Ce qui la confirme

Le retour ne suffit pas. Ce qui lui donne du poids, c’est la suite : un déplacement (displacement) dans l’autre sens, un CHoCH ou un CISD (module 7).

Souvent, le prix repasse sous le niveau quelques bougies plus tard et continue : la mèche n’était qu’une pause.

Toute la liquidité ne se vaut pas. Deux outils aident à classer les niveaux : la hiérarchie des swing highs, et les liquidity pools.

STH, ITH, LTH

• STH (short-term high) : un swing high que le prix n’est jamais revenu tester.
• ITH (intermediate-term high) : un swing high qui a survécu à au moins un retour du prix sans être cassé.
• LTH (long-term high) : celui qui a survécu au plus de retours, sur une fenêtre plus large.

Chaque retour y ajoute des vendeurs et leurs stops : un ITH porte plus d’ordres qu’un STH. Côté swing lows, on dit STL, ITL, LTL.

Ancien ne veut pas dire important : un swing high vieux de plusieurs semaines, jamais retesté, reste un STH.

Les liquidity pools

Un pool, c’est l’endroit où les stops s’accumulent : des equal highs, le plus haut de la veille ou de la semaine, celui d’une séance. Plusieurs niveaux proches forment un seul grand pool.

L’ordre de passage

Dans une hausse, le prix prend en général les STH avant les ITH, et les ITH avant les LTH. Viser un ITH lointain quand plusieurs STH sont sur le chemin, c’est prendre le risque que le mouvement s’arrête avant, sur l’un d’eux.

Le draw on liquidity (DOL), c’est la liquidité vers laquelle le prix est attiré : la cible de la séance ou de la semaine. Le module finit là, parce que c’est la première question de toute analyse : où va le prix ?

Choisir la cible

• Lister la liquidité des deux côtés : plus hauts et plus bas de la veille, equal highs et equal lows, ITH et ITL intacts.
• Trancher avec la structure (module 7) : haussière, on regarde au-dessus ; baissière, en dessous.
• Retenir le niveau intact le plus proche dans ce sens.

Au module 11, ce choix deviendra la cible du modèle.

Une cible, pas une prédiction

Le DOL dit où le prix a des raisons d’aller, pas quand il y arrivera, ni s’il y arrivera. Souvent, il prend d’abord la liquidité de l’autre côté : c’est la chasse aux stops (stop hunt) de l’étape 41.

Une fois atteint

Une liquidité prise n’attire plus. Le prix cherche la suivante, ou se retourne : c’est souvent là qu’on guette une chasse aux stops (stop hunt) dans l’autre sens.