Structure

La lecture ICT commence où s’arrêtait le module 6 : parmi les swing highs et swing lows, lesquels le marché doit-il respecter pour que la tendance tienne ?

Le point qui doit tenir

Dans une hausse, le swing low qui compte est celui d’où part la jambe qui a cassé le swing high précédent. Tant qu’il tient, la hausse est intacte ; s’il cède en clôture, la lecture change.

Les petits swing lows à l’intérieur de cette jambe peuvent céder sans conséquence. Dans une baisse, c’est le swing high symétrique. On parle de protected low (ou protected high).

Deux filtres

• La taille : le swing doit être net sur au moins deux bougies de chaque côté, et rester visible quand on dézoome.
• La conséquence : un swing compte parce qu’il a lancé quelque chose. Un swing low d’où part un mouvement franc, qui casse un swing high, a montré des acheteurs ; une heure d’hésitation en pleine nuit, rien.

À refaire à chaque jambe

Quand la hausse casse un nouveau swing high, le swing low qui compte remonte : c’est celui d’où part cette dernière jambe. Sachez toujours quel point invaliderait la lecture en cours.

Tout le module en dépend : la cassure de structure (break of structure) (BOS) se mesure au dernier swing high qui compte, le changement de caractère (change of character) (CHoCH) au dernier swing low. Au module 8, on verra que des ordres stop s’y accumulent.

La tendance continue-t-elle ? La réponse ICT est la cassure de structure (break of structure) (BOS), vue au module 6 : une clôture au-delà du dernier swing high qui compte en hausse, sous le dernier swing low qui compte en baisse.

Une clôture, pas une mèche

Une mèche qui dépasse le swing high puis revient ne casse rien : elle a seulement pris ce qui se trouvait juste au-dessus. C’est souvent le contraire d’une cassure (module 8).

Sur le graphique, la bougie de 11 h 30 dépasse le swing high de 10 h de 15 points mais clôture dessous ; celle de 11 h 45 clôture au-dessus : c’est le BOS.

Un swing respecté

Le BOS ne vaut que s’il casse un swing net, qui a produit une réaction visible. En petite unité de temps, le prix casse de petits swing highs sans arrêt : les compter tous, c’est voir des cassures partout.

Une direction, pas une entrée

Le BOS dit dans quel sens chercher, pas où entrer. Acheter la bougie qui casse, c’est souvent acheter au plus haut, avec un stop sous un swing low lointain.

L’entrée se cherche ensuite, sur un retour du prix vers une zone laissée par le mouvement (module 9).

Après chaque BOS, refaites le tri de l’étape précédente : le swing low d’où part la jambe qui a cassé devient le nouveau swing low qui compte, celui que surveille l’étape suivante.

Le BOS confirme une tendance. Le changement de caractère (change of character) (CHoCH) la remet en cause : dans une hausse, une bougie clôture sous le dernier swing low qui compte. Pour la première fois, les vendeurs font ce que la hausse leur interdisait.

Le bon swing low

Tout se joue dans ce choix. Le swing low qui compte est celui d’où part la jambe qui a cassé le dernier swing high.

Prenez n’importe quel petit swing low, et vous verrez un CHoCH à chaque respiration du marché. C’est pour cela que l’étape 34 venait en premier.

Une possibilité, pas un retournement

Dans une tendance forte, un CHoCH sur une petite unité de temps n’est souvent qu’un repli profond. Ce qui confirme le retournement, c’est la suite :

• un lower high, un swing high plus bas que le précédent ;
• puis un BOS dans le nouveau sens : une clôture sous le swing low laissé par le CHoCH.

Un autre jour, la même séquence s’arrête au CHoCH et le prix repart vers le haut.

Deux façons de s’en servir

• La prudente attend ce BOS : elle rate le début du mouvement, mais évite une partie des faux signaux.
• L’agressive entre dès le CHoCH, sur la zone laissée par la cassure : meilleur prix, plus d’échecs.

Aucune n’est meilleure en soi. Choisissez la vôtre avant la séance, et n’en changez pas selon l’humeur.

Une cassure peut se traîner au-delà du niveau ou se faire d’un seul coup. Le déplacement (displacement) (displacement), c’est le second cas : il dit si une cassure a de la conviction derrière elle.

À quoi le reconnaître

C’est un mouvement rapide, ample, franchement directionnel. Il se mesure contre les bougies qui précèdent, sur la même unité de temps. Le jeu de l’Arena retient :

• une bougie au moins deux fois et demie plus grande que la moyenne des vingt précédentes ;
• un corps d’au moins 70 % de sa taille, et une clôture près de son extrême ;
• trois bougies suivantes qui ne reviennent pas au-delà de son milieu.

Si vous hésitez à le qualifier, ce n’en est pas un.

Deux pièges

• Une grande bougie effacée dans les minutes qui suivent, souvent autour d’une annonce économique : un moment d’agitation.
• Une grande bougie au corps minuscule : un aller-retour.

Ce qu’il apporte

Un BOS porté par un displacement a franchi le niveau avec force ; un BOS d’un point, sur une petite bougie, ressemble plutôt à une prise de liquidité (liquidity sweep).

Il laisse aussi des traces, les zones du module 9 : le vide qu’ICT appelle FVG (fair value gap), où le prix n’a pas eu le temps de s’échanger dans les deux sens, et l’order block d’où il part.

On ne poursuit pas un displacement : on attend, s’il vient, le retour du prix vers ce qu’il a laissé.

Le changement de caractère (change of character) (CHoCH) attend qu’un swing de la structure cède, ce qui peut être long en petite unité de temps, avec un stop souvent loin. Le CISD (change in state of delivery) se lit plus tôt, sur les ouvertures des bougies.

Une série, puis une clôture

La règle du site et de l’Arena :

• une série d’au moins trois bougies de même couleur ;
• le niveau à surveiller : l’ouverture de sa première bougie, là où le mouvement a commencé à être livré ;
• le CISD : la première bougie qui clôture au-delà de ce niveau dans l’autre sens ; une mèche ne suffit pas.

Un déclencheur, au bon endroit

Parce qu’il arrive plus tôt, il se trompe plus souvent : seul, ce n’est qu’une clôture de bougie. Il ne vaut qu’au bon endroit, dans le sens du biais :

• juste après une prise de liquidité (liquidity sweep) ;
• au contact d’une zone de l’unité de temps supérieure.

Sans déplacement (displacement) (displacement) derrière, la clôture reste souvent sans suite.

On s’en sert comme déclencheur, en 1 à 5 minutes, une fois la lecture faite. Le stop va au-delà de l’extrême qui précède le CISD, pas juste derrière la bougie.

Ce qui manque encore

Pourquoi le prix va-t-il chercher certains niveaux plutôt que d’autres ? C’est la liquidité, l’objet du module 8.

Le graphique en donne un avant-goût : le CISD y arrive juste après le dépassement du plus haut de 9 h.